Stresstest zorgt voor run op bankaandelen
Een grote meerderheid van de Europese financiële sector is robuust en voorbereid op slechte economische omstandigheden. Volgende week worden de resultaten bekend gemaakt van stresstest 2.0 voor banken. De jaarwinst van 2010 en mijn verhuizing naar een groter appartement zijn grotendeels te danken aan het succesvol inspelen op de stresstest van vorig jaar. Mogelijk doet zich dit jaar dezelfde kans voor en kan er opnieuw in korte tijd een mooi rendement behaald worden. Verzekeraars en banken zijn op een aantal punten blootgesteld aan grote risico’s. Onder andere Griekse schulden zijn een risico voor de financiële sector en aandelen van bedrijven met deze blootstelling zijn momenteel dan ook extra gunstig geprijsd. Beleggers blijven immers angstig rondom deze fondsen. De stresstest kan de lucht wat op laten klaren en de paniek bij beleggers weghalen. Als dat gebeurt wil ik erbij zijn en profiteren van de rally van 2011 op financiële aandelen die volgt..!
Volgens bronnen slaagt meer dan 90 procent voor de nieuwe stresstest van de Europese toezichthouder. De stresstesten werden gedaan uitgaande van de nieuwe kapitaaleisen. De testen bestonden onder meer uit sterk dalende aandelenkoersen, een daling van vastgoedwaarden en hoge kosten door rampen. Ook werd een test uitgevoerd waarbij werd gekeken naar blootstelling aan staatsobligaties. Het meest interessant voor het grote publiek zullen de posities in Griekenland zijn. Bedrijven hebben namelijk niet alleen Griekse schulden gekocht, maar ook verzekeringen afgegeven op Griekse obligaties. Franse verzekeraars staan voor ongeveer 9 miljard euro bloot aan Griekse schulden en Aegon heeft bijvoorbeeld bij de laatste officiële stelling voor 5 miljoen euro aan Griekse obligaties op de balans staan. ING heeft nog “slechts” voor zo’n 1,4 miljard euro aan Griekse schulden.
De stresstest van de Europese bankautoriteit was strenger dan de eerste editie van vorig jaar. Die was er dan ook niet in geslaagd de aankomende problemen bij de Ierse banken te onderkennen. Maar ook de huidige stresstest zou volgens critici een aantal problemen vertonen en te weinig rekening houden met de groeiende ellende van de Europese schuldencrisis. Vorig jaar was deze kritiek er nog veel meer en zorgde de bekendmaking van het resultaat toch voor een enorme opluchting. Ik verwacht dit jaar dan ook niet anders.
In totaal werden 91 banken aan een onderzoek onderworpen. Volgens waarnemers zouden tien tot twintig banken niet aan de vereiste normen voldoen. Die banken zullen extra financiële middelen moeten proberen aan te trekken, zodat ze beter bestand zouden zijn tegen noodsituaties. Eerder deze week werd al bekend dat circa een op de tien Europese verzekeringsmaatschappijen onvoldoende kapitaal om sterke economische schokken op te kunnen vangen. De overige 90 procent heeft voldoende buffers om schokken te kunnen weerstaan.
Genoeg achtergrondinformatie. De vaste bezoeker van Turbo-Trading weet mijn plan al. Vorig jaar werd er een jaarwinst binnengebracht met turbo’s long in o.a. ING, SNS Reaal, Dexia en BNP Paribas. Dit jaar kijk ik graag opnieuw naar ING en SNS Reaal, maar zie ik ook kansen bij BinckBank en bevalt mij Credit Agricole het meest van alle Franse banken.
ING kent na de spurt omhoog van begin dit jaar een patroon van dalende koersen. Het negatieve trendkanaal is onlangs echter opwaarts doorbroken en mijn indicatoren geven een verdere stijging aan. We komen wat weerstand tegen rond de 9,00 euro, maar in principe ligt de weg open naar de oude toppen rond de 9,40 euro. Steun op 8,20 euro en 7,60 euro.
Als u wilt inspelen op deze verwachting kunt u eens kijken naar een ING Turbo Long 7,60. Deze turbo heeft voldoende afstand tot de huidige koers, maar de hefboom is flink genoeg om leuk te kunnen profiteren van een stijging. Eerder deze week verkocht ik mijn turbo long AEX met een aardige winst. Dit deed ik o.a. omdat ik denk dat volgende week ING harder kan gaan stijgen dan de AEX en ik dan liever de genoemde turbo long ING in mijn bezit heb.
SNS is een van mijn favorieten aandelen op dit moment. Het aandeel is rond de 3 euro altijd een koopje denk ik. Begin dit jaar toonde SNS dit al aan en ik verwacht dat we na de publicatie van de stresstest opnieuw de rit naar de 4,00 euro kunnen gaan maken. Er ligt weerstand rond de 3,30 euro omdat hier de speculanten van het eerste uur hun winsten nemen. Na volgende week zal er echter voldoende ondersteuning zijn om door te stoten.
In mijn ogen is de SNS Reaal Turbo Long 2.50 nu de beste manier om in te spelen op een koersstijging van SNS. Deze turbo zit zelfs al in de Turbo-Trading portefeuille en noteert momenteel rond de aankoopkoers. Veilig genoeg om niet uitgestopt te worden, maar dichtbij genoeg om met een hefboom extra winst te kunnen maken bij een stijging.
BinckBank heeft alle posities in Griekenland afgebouwd. Eerder bracht ik dit niet duidelijk genoeg naar voren en kreeg ik immers op mijn kop van een woordvoerdster van het bedrijf. Veel beleggers behandelen dit aandeel echter nog alsof Binck volledige blootstelling heeft aan de Zuid-Europese risico’s, dat geen eerlijke waardering. Rond de 10 euro had de steunzone zijn werk moeten doen. We zijn er iets doorheen gezakt, maar ook nu blijft het aandeel in mijn ogen zeer koopwaardig.
De Binck Turbo Long 8,90 is naar mijn mening het beste materiaal om in te spelen op een stijging. Ook deze turbo heb ik al in mijn bezit en heb ik grote verwachtingen. Eerste koersdoel is de 11,20 euro. Wegwezen onder de 9,00 euro.
Nieuw in dit theater is de daggrafiek van Credit Agricole. Ik maak dagelijks een vast rondje langs de grafieken van een aantal grote aandelen, maar heb voor deze column een flink pakket aan grafieken van fondsen in de financiële er extra bijgenomen. Veel Franse, Duitse en aandelen uit andere landen vertonen hetzelfde beeld als de financiële fondsen dicht bij huis. In zo’n geval wil ik liever de voor mij bekende aandelen als ING, BinckBank en SNS dan dat ik een vreemd bedrijf in mijn portefeuille sleep. De grafiek van Credit Agriocole is echter dusdanig interessant, dat ik graag een uitzondering maak en buiten voor mij bekende wateren naar turbo’s ga kijken.
Er zijn meerdere opties om in te spelen op het door mij verwachte patroon in Credit Agricole. Er ligt forse steun op 9,40 – 9,50 euro met veel ruimte omhoog. Nog geen week geleden noteerde het aandeel immers nog op bijna 11 euro. Ik denk dat op dit moment de meest risicovolle turbo Credit Agricole Turbo Long 9,20 het bekijken waard is. Onder de 9,20 euro wil ik sowieso niet met Credit Agriocole gezien worden en stopt de turbo automatisch uit, terwijl er met een hoge hefboom geprofiteerd kan worden van een stijging. Als de koers over een week weer 11 euro doet verdubbeld de turbo in waarde. De risico/rendements-verhouding oogt dan ook perfect.
Al met al moge het duidelijk zijn dat ik positief gestemd ben over komende week en dat ik veel verwacht van de stresstest. Er mag aangenomen worden dat genoemde bedrijven slagen voor de stresstest en aandelen van deze concerns zullen stijgen. Op moment van schrijven heb ik zoals gezegd al een positie in BinckBank en SNS Reaal, en kijk ik nog met grote ogen naar een goed moment om de genoemde turbo’s long ING en Credit Agriocole op te pikken…
Met hartelijke groet,
Selwyn Duijvestijn
One Response to Stresstest zorgt voor run op bankaandelen
Geef een reactie
Je moet inloggen om een reactie te kunnen plaatsen.
Loading...
Ha Selwyn, top om weer een Artikel van je te lezen. Bedankt en goed artikel.