Marktanalyse 06 februari 2012
Marktanalyse
Als er een ding als een ‘klein boos wolkje’ boven de financiële markten blijft hangen, dan is het wel het getreuzel over de deal tussen banken en Griekenland. Vandaag, zaterdag 4 februari, gaan de onderhandelingen gewoon door en dat terwijl drie weken geleden er al werd gemeld (uit wel ingelichte bronnen), dat een deal aanstaande was. Het is de mooist denkbare deal ooit. De geschiedenis kent vele voorbeelden van landen die failliet zijn gegaan op de meest vreselijke manieren. In de regel kunnen schuldeisers naar al hun geld fluiten maar in het beschaafde Europa gaat dat anders. Wij onderhandelen over problemen en proberen ze al polderend op te lossen. Banken zullen gemoedwillig 50% van hun Griekse obligaties kwijtschelden en aangezien de overige 50% voor een lager rentepercentage wordt omgezet, betekent de deal in feite dat de banken 70% van hun obligaties omwisselen. Het mag dus wat tijd kosten. Grote jongens die daar aan tafel zitten en onderhandelen.
En de rest van de schuldeisers dan? Het nieuws van afgelopen vrijdag van de Duitse minister van financiën was opvallend. Hij gaf aan dat de ECB niet gaat mee doen in de deal. Er is voor meer dan 40 miljard aan Griekse obligaties in handen van de ECB. Vooral in de nadagen van de crisis in Griekenland van vorig jaar, is veel ingekocht door de ECB en van dat bedrag gaat niets af!Politiek is macht en macht kun je uitoefenen door geld. De Duits – Franse corridor is er van overtuigd dat ze de Grieken op de knieën zullen krijgen. Niet alleen moeten de schulden worden verlaagd, ook dient het land de financiële infrastructuur te verbeteren; overheidseigendommen moeten worden verkocht; het minimumloon verlaagd; het pensioenstelsel verbeterd en dat geld ook voor het belastingstelsel. Blijkbaar moet alles uit de kast gehaald worden.
Van alle kanten zijn er Europese ministers die Griekenland waarschuwen. Zelfs onze eigen minister De Jager deed er aan mee en waarschuwde, wederom gisteren, de Grieken nu echt met hervormingen te starten anders komt de volgende trans aan leningen in gevaar. Loze dreigingen aan het adres van een land dat zelf de regie voert en keer op keer het klaar speelt dat anderen nerveus worden. Maar we blijven er bij, het is dé oplossing om snel één van de grootste problemen in Euroland op te lossen. Whats next? We mogen verwachten dat de aandacht van beleggers zich gaat richten op andere zaken. Afgelopen vrijdag gebeurde dat al.
Vrijdag werden we getrakteerd op een hele serie cijfers uit de VS. We nemen de belangrijkste cijfers even met u door. Een explosie van nieuwe banen in de VS. De banengroei was verwacht op 150.000 maar het werden er 90.000 meer. Chapeau Bernanke! Ook de groei van de dienstensector was beter dan verwacht. De inkoopmanagerindex van de dienstensector kwam uit op 56,8 tegen 53 een maand eerder. Een cijfer boven de 50 betekent groei. Maar het was niet allemaal even goed. De fabrieksorders vielen tegen. Er was gerekend op een stijging van 1,5% maar het werd 1,1% en dat terwijl november nog een groei liet zien van 2,2%. Dat is slecht nieuws voor de aller armste in de VS. En daar komt nog bij dat de olieprijs wederom op een record hoogte staat. Een dure olieprijs drukt de productiviteit van de industrie. De dienstensector is natuurlijk al tijden belangrijkste sector in de VS maar de regering Obama wil nu juist inzetten op productiviteit om aan de onderzijde van het loongebouw mensen aan het werk te krijgen maar we kunnen constateren dat de groei daar dus niet zit. Overall wel goed nieuws omdat de banengroei leidden tot een daling van de werkloosheid naar 8,3%.
We sluiten de week met gemengde gevoelens af. We hadden er op gehoopt dat de Grieken en banken tot een sprankelend akkoord zouden komen, maar dat is niet gelukt. Tegelijkertijd zien we dat de aandacht van beleggers zich op andere zaken gaat richten dan de Eurocrisis en dat laatste geeft ontspanning. Dat maakt dat we nog steeds bullish zijn bij Trade Simple. Wij sluiten januari lekker af. Met een winst van 36% op de eerste drie trades! We zijn wederom op weg om ons vermogen in 2012 te verdubbelen zoals we dat ook in 2011 hebben gedaan.
Verwachting
We zijn afgelopen week weer eens aan de tekentafel gaan zitten om onze eigen denkbeelden te toetsen over het toekomst koersverloop. Ook al hebben we een beeld van de markt, soms is het verstandig om afstand te nemen en met vreemde ogen naar de markt te kijken. Het geeft nieuwe inzichten en met kritisch tegengeluid zorgen we er voor dat we scherp blijven om deze markt de baas te kunnen zijn. We hebben afgelopen week met succes de markt betreden maar we waren wel teleurgesteld over het verloop van de stijging. De daling van vrijdagochtend naar de 320, deed bij ons de das om. De terug test naar de 323 was voldoende om op dat moment tegen elkaar te zeggen dat we moesten uitstappen. Helaas sloot de markt nog drie punten hoger en mogen we aannemen dat aankomende maandag de 328-330 zone bereikt gaat worden. Jammer, maar we lazen de berichtgeving over Griekenland en het aanvankelijke nieuws dat de EU top aanstaande maandag gepland zou worden en dat zag er risicovol uit. Het was voor ons reden om geen verder risico te willen lopen op de bestaande winst.
Wat hebben we op de tekentafel gedaan afgelopen week? We maken gebruik van drie gemiddelde golflengtes, de Minuette, de Minor en de Major golfbewegingen die we plaatsen in een matrix van historisch koersverloop. We tekenen daarin weerstand en steunlijnen en we betrekken de tellingen van DeMark in het cycliverloop. Daarnaast kijken we met een schuin oog naar Elliott. Dat alles geeft ons een beeld van het te verwachte verloop van de koers voor de komende periode. Speculeren op toekomstige koersbewegingen is altijd leuk maar we moeten het niet als geloof gaan aanhangen. Dus kijk met enige voorzichtigheid naar de onderstaande grafiek.
De kern van de analyse is dat deze cyclusloop nog tot eind maart kunnen behouden. Dat wil zeggen dat de koers kleinere en iets grotere golfbewegingen maakt in een trendkanaal dat langzaam maar zeker opwaarts beweegt. In de laatste paar weken van deze grotere golfbeweging, is er niet veel groei meer te verwachten en de koers kan in de eerste twee weken van april een neerwaartse versnelling krijgen waarmee een groot deel van de winst van de afgelopen periode er weer wordt afgesnoept. De bodem van november 2011 heeft naar alle waarschijnlijkheid een top in maart en een dal in de derde week van april. Na eind april beginnen we weer van voor af aan en dat is dus met een stijging.
U ziet in onderstaande grafiek ook dat we verwachten dat de komende weken het koersverloop wat heen en weer gaat voordat er een nieuwe stijging wordt ingezet. We moeten de komende maand nog ergens een kleine Minor bodem gaan zetten, dat kan ergens rond de 23 februari zijn.
Voor komende week verwachten aan het begin van de week (tot en met dinsdag) stijging, daarna toch weer druk op de koersen. Wij verwachten dat de koers vrijwel gelijk gaat eindigen als dat het begon (zone 325).
Bron: TradeSimple.nl
Keep it simple, Trade Simple !!
Loading...